隨著凈值化轉(zhuǎn)型的推進，保本理財產(chǎn)品逐步退出市場，業(yè)績比較基準取代預期收益率成為很多人挑選理財?shù)臉顺摺Ｈ欢?022年遭遇兩輪銀行理財破凈后，很多投資者驚訝地發(fā)現(xiàn)：業(yè)績比較基準并不準，買理財也會虧錢。

業(yè)績比較基準為何不準？業(yè)內(nèi)人士表示，除了市場波動的原因，還與部分機構(gòu)對理財過往業(yè)績“美顏”“報喜不報憂”，拉高了投資者的收益預期有關。

(資料圖)

近日有消息指出，中國銀行業(yè)協(xié)會理財業(yè)務專委會探討“理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準則”，以往紛繁復雜的理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示，近30萬億元規(guī)模的理財市場有望迎來整合和規(guī)范。

業(yè)績展示五花八門

被吐槽“買家秀”和“賣家秀”

近七日年化、近一個月年化、近三個月年化、成立以來年化、歷史收益率、累積收益率……曾經(jīng)，銀行理財被默認為“閉著眼睛買”的投資。隨著理財剛兌退出歷史舞臺，部分投資者開始做起了功課，可是被五花八門的過往業(yè)績展示弄得云里霧里。

而且，自銀行理財產(chǎn)品不再保本保收益后，不少投資者曾反映銀行理財產(chǎn)品業(yè)績展示與實際存在差距，業(yè)績比較基準不準的問題。

業(yè)內(nèi)人士表示，投資者對銀行理財?shù)耐虏郏粌H源于收益率參考指標較多，“傻傻分不清楚”，還有就是部分產(chǎn)品展示過往業(yè)績時“報喜不報憂”，導致理財收益成了“賣家秀”和“買家秀”。

尤其是2022年，多只銀行理財破凈，進一步增加了投資者對理財業(yè)績展示不透明的印象。

2022年底，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準展示行為準則》，要求展示理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準應當有助于反映理財產(chǎn)品的風險收益特征，向投資者充分披露信息和揭示風險。

并明確，理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準應嚴格區(qū)別于預期收益率，禁止在銷售活動中以預期收益的概念誤導投資者，禁止通過調(diào)節(jié)收益等方式變相實現(xiàn)業(yè)績比較基準。

規(guī)范理財過往業(yè)績展示

銀行理財“擇優(yōu)展示”行不通了

事實上，銀行理財產(chǎn)品數(shù)量多、期數(shù)多、時間長短不一，各家機構(gòu)針對不同的產(chǎn)品凈值披露的標準不盡相同，這也是銀行理財過往業(yè)績表現(xiàn)披露難以統(tǒng)一的原因。

前期發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2022年）》顯示，截至2022年底，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模為27.65萬億元，全年累計新發(fā)理財產(chǎn)品2.94萬只，募集資金89.62萬億元。

從數(shù)據(jù)來看，其中，個人投資者是購買銀行理財?shù)闹髁姟€人理財投資者數(shù)量為9575.32萬人，占比99.01%。

如何保護近1億的投資者？此次中國銀行業(yè)協(xié)會在去年底對理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準展示進行規(guī)范的基礎上，并且，對理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準則進一步規(guī)范。后者不僅涉及到理財公司，還有大量的代銷機構(gòu)。

具體如何整改？資料顯示，新規(guī)對理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示設置了三條基本要求、三條展示要求和三條禁止行為。

如機構(gòu)在選擇過往業(yè)績展示區(qū)間時，應注明區(qū)間起始時間和截止時間。不同期限的銀行理財展示過往業(yè)績也有規(guī)范，理財產(chǎn)品運作1個月以上但不滿1年的，應至少包括從產(chǎn)品成立之日起計算的過往業(yè)績；理財產(chǎn)品運作1年以上但不滿6年的，應至少包含自產(chǎn)品成立當年開始所有完整會計年度的業(yè)績；理財產(chǎn)品運作6年以上的，應至少包含最近5個完整會計年度的業(yè)績。

這意味著，以往機構(gòu)通過挑選表現(xiàn)優(yōu)異的業(yè)績“擇優(yōu)展示”的方式行不通了。

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