當前行業專用大模型相繼出爐，從應用場景、落地優勢及政策驅動來看，我們認為教育和醫療會是AI 落地領先的兩個賽道。頭部廠商積極布局，當前教育行業為科大訊飛（星火大模型），醫療行業為衛寧健康（WiNGPT）、醫聯（medGPT）、科大訊飛。核心頭部廠商具有較強的布局和落地能力，隨著產品落地和訂單推進，有望實現產品和商業模式的質變。

支撐評級的要點

(資料圖)

教育：AI 優質的落地應用場景之一

AI 教育應用場景豐富，政策與政府預算均有支撐。AI 可以應用在教育領域的學生學習、考試、教師教學、教育管理等多個領域，從終端和應用場景來看，教育可以說是AI 優質的落地場景之一。2022 年8 月科技部發布《關于支持建設新一代人工智能示范應用場景的通知》，智能教育被納入首批示范應用場景。據銳觀咨詢，2023 年我國教育信息化市場規模5,776 億元，6 年CAGR 達9.2%。不管是政策端還是政府預算來看，AI 在教育行業的應用都具備有利條件。

行業龍頭先行，AI 大模型產品化已有落地。5 月6 日，科大訊飛發布了星火大模型，面向教育、辦公、汽車和數字員工四大應用，在長文本生成、語言理解、知識問答、邏輯推理等AGI 核心能力上表現良好，率先實現了AI 大模型的產品化落地。此外，學而思也宣布正在進行自研數學大模型的研發，命名為MathGPT。

網易有道發布了基于“子曰”大模型研發的AI 口語老師“劇透”視頻。教育行業專有AI 大模型正在加速落地，疊加政策支持與應用落地的優勢，有望迎來行業基本面與商業前景的重大變化。

醫療：海外應用陸續落地，國內企業積極布局

醫療AI 應用需求明確。AI 可以在醫療行業多個流程中發揮價值，問診、醫療報告生成、初步篩查、醫療影像的輔助診斷等，通過大規模的醫療歷史數據進行訓練，在多個流程中發揮價值，也可以緩解國內醫療資源不均、不足等問題。海外的醫療AI 應用陸續落地：今年 3 月，微軟旗下的臨床文檔軟件公司Nuance 在其最新的語音轉錄應用程序中添加了 GPT4；4 月，微軟和 Epic 宣布將把OpenAI 的 GPT-4 引入醫療保健領域，以幫助醫護人員回復患者信息和分析醫療記錄。同月，谷歌宣布將向用戶群發布其醫學大模型 Med-PaLM 2。

國內頭部廠商積極布局，行業應用加速探索。（1）衛寧健康對外表示其醫療大語言模型WiNGPT 將于10 月正式發布，3 月公司已完成了WINGPT 可行性驗證并開始內測實現了從預訓練到微調的大模型全過程自有研發。5 月WINGPT 訓練的數據量已達到9720 項藥品知識、7200 余項疾病知識、2800 余項檢查檢驗知識、1100 余份指南文檔，總訓練Token 數達37 億。（2）科大訊飛：公司智醫助理在全國已累計提供輔助診斷 5億多次，每天幫助基層醫生看 70 多萬病人。公司已把部分醫療通用能力納入訊飛星火大模型中，成果預計在今年 10 月正式發出。（3）醫聯：4 月公司發布國內首款大模型驅動的AI 醫生 medGPT。產品已進入內測，計劃于5 月正式發布。（4）創業慧康：與浙大計算機創新技術研究院、浙江省智慧醫療創新中心簽訂三方戰略協議，推動AI大模型（如GPT、ChatGLM、LLaMA、T5、Segment Anything）在臨床醫療、公共衛生、個人健康等場景中的研究與開發。

行業要聞：

（1）AI： 三六零和智譜AI 宣布達成戰略合作，雙方共同研發的千億級大模型“360GLM”已具備新一代認知智能通用模型水準。360 集團創始人周鴻祎首次公布聊天機器人模型應用360 智慧大腦，以及AI 繪圖應用360 鴻圖。2023 年中國人工智能市場規模將超過147 億美元， 2026 年可能超過263 億美元。

（2）云計算：騰訊云宣布對多款核心云產品降價，部分產品線最高降幅達40%，降價政策將在6 月1 日正式生效。阿里云正式發布第八代企業級計算實例 g8a 以及性能增強性實例 g8ae。

（3）數字經濟：2023 年我國智能交通市場規模或將達到2,432 億元。2022 年我國數字經濟規模首次突破50 萬億元，同比名義增長10.3%，連續11 年高于同期GDP 名義增速。

（4）工業互聯網：華為云最新發布了FusionPlant 2.0 版本，此前1.0 版平臺已經匯聚工業APP 超過2400 個、工業機理模型數超過900 個，連接工業設備總數超過240 萬，服務工業企業超過10 萬家， 開發者用戶注冊數量超過34 萬。

（5）醫療IT：衛寧健康在官網表示，公司從2017 年就開始了醫療AI 的布局，并已于2023 年1 月開展了醫療垂直領域的大語言模型 - WiNGPT 的研發和訓練工作。飛利浦醫療宣布與亞馬遜云科技合作，將飛利浦醫學影像系統Philips HealthSuite Imaging 部署在云端，并且使用Amazon Bedrock 快速開發生成式人工智能應用程序。

投資建議

推薦科大訊飛、創業慧康、久遠銀海，建議關注佳發教育，衛寧健康評級面臨的主要風險

技術創新不及預期；行業競爭加劇。

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